【FTX-021】SM女王様のビンタ 怒濤の顔面衝撃3時間</a>2012-03-25クィーンロード&$クィーンロード189分钟 【券商聚焦】交银海外削恒安海外(01044)计算价20.2% 评级下调至中性
金吾财讯 | 交银海外发研报指【FTX-021】SM女王様のビンタ 怒濤の顔面衝撃3時間2012-03-25クィーンロード&$クィーンロード189分钟,恒安海外(01044)2024上半年销售额同比降3.0%,受高端居品收入孝敬栽培及原材料资本下落,毛利率扩2.2个百分点至33.3%,净利润率11.9%。恒安派发中期股息每股0.7元东谈主民币,派息率56.7%。尽管上半年收入承压,原材料资本下落和高端系列增长带动利润双位数增长。
se.1234关于下半年瞻望,该行指竞争仍在加重,利润预期抓平。受竞争影响和促销用度的抓续投放,濑亚美莉全集收入增长仍将短期承压。原材料资本的抓续下落,连合高端居品反应抓续正面,揣摸下半年毛利率将不竭改善趋势。
鉴于竞争仍在加重,收入增詈骂期存不笃定性,该行下调每股收益预期。研究到刻下行业估值处于往日3年平均低一个表率差的水平【FTX-021】SM女王様のビンタ 怒濤の顔面衝撃3時間2012-03-25クィーンロード&$クィーンロード189分钟,该行下调对恒安的计算价至27.01港元(原为33.85港元),基于10.2倍2025年市盈率(原为11.0倍2024年市盈率),评级下调至中性。