近期，半导体行业涨势迅猛，着名基金司理蔡嵩松也在再度被封“神”。其代表产物诺安成长羼杂近一周涨超10%。而新近接办的一只迷你基金，也显露出火速调仓迹象777me第四色，自其接任以来净值更是大涨超20%。
2019年蔡嵩松成为基金司理，上任一年，他便跃入百亿基金司理行列，蔡嵩松搞定的诺安成长此前限度一度逾越300亿元，占诺安基金权利类基金钞票总和的一半以上，这也让蔡嵩松成为诺安的“台柱子”和行业与投资者的关注点。但因格调极致、涨跌剧烈，蔡嵩松的“口碑”也屡受争议。
此前，蔡嵩松妥当罗致诺安优化配置羼杂，有业内东说念主士合计“保壳”或是一个迫切起点，彼时业内也有蔡嵩松出马后会否给诺安优化配置羼杂带来起色的争论。而在诺安优化配置羼杂净值大涨后，“最猛烈的矛”会否再度归来，对于诺安基金而言这又意味着什么？
“最猛烈的矛”回来了？
跟着近期半导体芯片板块握续走强，重仓该板块的基金净值也得到赶紧擢升。事实上，半导体的火爆，在近一个月的机构调研数据已有所预兆，7月开头，半导体有关热点个股如中微公司、芯原股份、晶盛机电等频繁出当前机构调研名单中。
上周五即8月5日，半导体芯片标的全面爆发，也绝对点火了资金在有关板块上的配置关注。当日，近50只个股涨幅超9%，华大九天、芯原股份、睿创微纳、通富微电、朔方华创、晶方科技等二十余股涨停，敏芯股份、芯一又微、全志科技等十余股涨超11%。
这一布景下，蔡嵩松接办一个月后的诺安优化配置羼杂以周16.84%的涨幅，成为基金涨幅榜亚军，由此也再度受到市集关注。
追溯蔡嵩松的基金司理糊口，用“争议不停”四个字不错说少量也不为过。2019年蔡嵩松成为基金司理，上任一年，他便跃入百亿基金司理行列。蔡嵩松的经历也颇为“跨界”，15岁收中科大少年班，赢得博士学位后插足中科院深造芯片筹备，后转折券商商讨员，2019年任基金司理。随后他将仓位集合于半导体，收货于科技行情，诺安成长羼杂功绩一度飙升至200%，2021年，一句“不要获利了叫我蔡总，亏了钱叫菜狗”，成了蔡嵩松基金司理执业经历的充分写真。
但也恰是因为其过于较着的投阅历调，蔡嵩松也携带了诺安成长终结限度逆袭。2019年2月，蔡嵩收缩始接办诺安成永劫，其时基金限度只好10亿元。蔡嵩松接办后，径直将半导体芯片股票填满基金握仓。
这种作念法在其时引起很大争议，不外由于半导体芯片景气度上行，涨幅实在太大，大批资金依然追赶买入。2020年一季度末，蔡嵩松接办满一年后，该基金限度冲突百亿元，蔡嵩松也成为当之无愧的基金圈顶级流量明星。
2021年7月份，诺安成长基金司理蔡嵩松在一场直播会话中自信地示意，“为什么采用这个赛说念，因为我其时思的即是要作念最猛烈的矛，那就要采用最优秀的赛说念。这种投资形状其实不是押注一个赛说念，公共对科技股的深广投资枢纽是握有一段时辰，然后卖掉它，但我不这样合计。2013年、2014年，那时候咱们国度的科技股，负责的照旧一种形状翻新，到当前，会发现许多讲形状翻新的公司齐被证伪了。然后到了当下的这个阶段，只好具备硬核科技，果真具备好的产物的公司才有可能被资金握续的关注。另外，当前的一些战术对科技股的泥土的维持齐是和夙昔绝对不同的。”
依旧信守半导体777me第四色
此一时，本年一季报中，蔡嵩松描摹其时是“清晨前的阴森”，但蔡嵩松依旧示意半导体板块的反弹“一触即发”。
蔡嵩松合计，本轮景气周期的需求端是全面翻新周期触发的，当前供货商、渠说念商、终局厂商手中的货源一货难求，不是某一项片面需求能够独揽的。因此，板块在急跌之后快速竖立。待到6月，市集情谊迟缓上行，半导体芯片产业端握续高景气度，国产替代方面，关键中枢身分发达超预期，6月中旬以芯片为首的科技板块全面爆发，柚木提娜ed2k尔后跟着芯片公司的中报功绩预报拉开序幕，功绩增速绝对点火市集。
对于行业异日走势，蔡嵩松在季报中瞻望：“半导体芯片的这轮景气度，时辰维度很可能超预期。”
二季度，诺安成长羼杂的十大重仓股与上一季度保握一致，部分投资标的权重发生了细小变化。其加仓了韦尔股份、卓胜微、朔方华创等始终看好的单一标的，其中，对芯片龙头之一的卓胜微握股数目翻倍加多。
继而，蔡嵩松在二季报中示意，二季度因为疫情的影响，芯片行业最大的下流诈欺耗损电子濒临较大压力。插足六月份跌幅有所收窄，然则依然莫得规复到前年同时的平素水平。
天然某些品类在电动车、新动力等下流拉动下有结构性的契机，但比较总计这个词行业的疲软杯水舆薪。
在宏不雅环境相对友好的情况下，芯片板块果真的孤苦行情需要耗损电子出现实际性的拐点，而这个时辰点渐行渐近，但仍需不雅察，当前股价处于底部区间。
另外，芯片征战材料板块景气度握续高企，中报同比预期接近翻倍增长，而板块却在情谊的影响下握续向下，基本面和股价出现了较着的背离。
短期看，行业供给和需求会受到一定进度的影响，但中始终看，由科技翻新带来的行业景气度不会圣洁蜕变。
此外，蔡嵩松合计，我国半导体产业异日最大的契机在国产替代，而本年即是国产替代的元年。
诺安基金“隐忧”仍在
由于全仓半导体芯片，蔡嵩松旗下基金净值常常以弧线“打开大合”而著称，诺安成长其后被封为“渣男基金”，蔡嵩松本东说念主也运转在“蔡神”和“菜狗”两种名称之间不停调遣。
而在近期蔡嵩松再度终结从“菜狗”向“蔡神”的调遣布景下，助其封“神”的却是其上个月刚接办的诺安优化配置羼杂。
7月2日，诺安基金发布公告称，蔡嵩松接替吴博俊出任诺安优化配置羼杂型证券投资基金的基金司理。事实上，诺安优化配置是一只濒临清盘的“迷你基”。数据显露，诺安优化配置基金成立于2018年9月20日，已历任四位基金司理。终结2022年一季度末，该基金的份额为143.28万份，基金限度只好201.11万元。
彼时，在业内东说念主士看来，“保壳”或是蔡嵩松接任该基金一个迫切起点，业内也有蔡嵩松出马后会否给诺安优化配置羼杂带来起色的争论。
但自从蔡嵩松接任后，基金净值犹如坐上火箭般飞升。自其接任以来净值大涨就逾越20%。
呦女朱朱诺安优化配置二季报就提到，要挖掘高端芯片、关键基础软件、工业互联网、东说念主工智能、区块链、异日采集、新动力等前沿技能畛域的投资契机。此前该基金配置相对远隔，散播在制造业、医药、证券、农业等畛域，
追思该基金的净值弧线，自7月以来基本一起进取，当前其调仓布局还无从得知，但约略率重仓了其纯属的芯片股，而短期内不错冲到收益榜首，除了布局集合除外，换股也愈加活泼。
不难发现，诺安优选配置意图复制诺安成长、诺安翻新驱动的限度增长旅途。此番操作背后，诺安基金也但愿借助明星基金司理的光环，短期内打造猛烈的净值，眩惑资金涌入，幸免清盘风险。
但客不雅而言，“蔡嵩松效应”对诺安基金限度的孝敬度或已触遭遇“天花板”，旗下其他权利宿将、少壮限度孝敬身手相对不及。这种发展形状背后的隐忧是，一朝蔡嵩松异日出现职业变动或功绩握续大幅滑坡，诺安的效益会受连带影响，这是摆在公司指挥层眼前的一说念现实艰苦。
诺安基金也已意志到了这一问题，继7月2日解聘吴博俊、增聘蔡嵩松后，近期诺安优化配置羼杂的东说念主事方面又出现了一些变动。
8月3日，诺安基金发布公告称，诺安优化配置羼杂增聘新东说念主基金司理刘慧影共同搞定。公开贵寓显露，刘慧影，本科、学士。曾履新于Atelier Capital、东兴证券，从事行业商讨责任，2020年12月加入诺安基金，历任商讨员。
不外，留给诺安基金的时辰惟恐依然未几。早在前年，就有诺安基金有关东说念主士就示意，异日将以价值投资理念为基石，不息擢升投研身手，鼎力培养“中生代”基金司理777me第四色，饱读动多元化投阅历调。但时隔一年后，诺安基金却照旧只可凭借蔡嵩松而再度被市时势留心。